Los tipos de inversión en la Empresa!!

Hoy traemos un post para el ejercicio de las Tic´s de 2º de Bachillerato del I.E.S. Mediterráneo, de la asignatura de Economía de la Empresa y que titulamos, "Los tipos de inversión en la Empresa". Para ello, no solo intentamos definir que es, sino que además acompañamos con diferentes gráficos y esquemas, para mejor explicar los conceptos  del tema. 

 

 Introducción

En economía, la inversión es un término con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la ubicación de capital y el postergamiento del consumo. El término aparece en gestión empresarial, finanzas y en macroeconomía.

La inversión, dentro del ámbito económico, hace referencia a empleo de capital para tener ganancias en el futuro.

Existen distintos tipos de inversión, que pueden ser clasificados según:

(a) El tiempo requerido:

    Inversión a largo plazo: como en cualquier otra, es necesario un cierto monto de dinero, conocido bajo el nombre de capital inicial.

    Estas son las inversiones que más tiempo requieren, pero normalmente permiten obtener los mejores beneficios. Estas suelen estar en relación con el comienzo de negocios muy importantes o nuevas empresas.

    Cuando comienzan a desarrollarse las empresas, no se pretende obtener ganancias inmediatas, el objetivo se relaciona con la generación de una base que en un futuro brinde los beneficios deseados.

    Inversiones de plazo medio: si bien en estas inversiones los beneficios no son adquiridos de manera inmediata como en las inversiones de corto plazo, tampoco es necesario esperar años para poder ver los frutos de la inversión.

   Algunos ejemplos de este tipo son la compra y venta de divisas, que genere una cierta diferencia para el que realiza la transacción, lo mismo con la compra de un inmueble o incluso con un mueble, como un auto para convertirlo en un vehículo destinado al trasporte de pasajeros.

    Inversiones a corto plazo: en este caso el capital invertido es retribuido, junto con las ganancias de manera muy rápida. Se considera que el tiempo estimado para recuperar el dinero debe ser menor a veinticuatro meses, pero no se pretende que sea antes de los seis. En este caso las ganancias obtenidas son resultan tan altas como las de los otras clases de inversiones.

(b) Cuáles serán las inversiones:

    Bonos: quienes poseen el capital acceden a bonos, que sólo los conservan cuando representan ganancias o beneficios. Los inversores pueden retirar esos bonos para poder financiar otro tipo de negocios. No suelen ser recomendadas como inversiones a corto plazo.

    Acciones: de esta manera los inversores acceden a un cierto porcentaje, en cuanto a su valor o sus derechos, de una determinada empresa. La compra de acciones permite obtener beneficios a largo plazo.

    Depósitos: la forma más sencilla de acceder a inversiones de corto plazo son a través de los depósitos en bancos. Si bien las ganancias pueden ser inferiores en relación a otras inversiones, quien deposita tiene la certeza que será devuelto todo su capital inicial, es decir que no existe la posibilidad de tener pérdidas. Además si son depósitos a corto plazo es posible de retirar el dinero en cualquier momento, permitiendo otras inversiones en el momento que se presenten.

    Propiedad: no sólo permite acceder a grandes beneficios económicos, sino que también son muy seguros. Es muy conveniente para las empresas que pretenden tener beneficios a largo plazo.

En resumen...

En el contexto empresarial la inversión es el acto mediante el cual se adquieren ciertos bienes con el ánimo de obtener unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversión se refiere al empleo de un capital en algún tipo de actividad o negocio con el objetivo de incrementarlo. Dicho de otra manera, consiste en renunciar a un consumo actual y cierto a cambio de obtener unos beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.

Desde una consideración amplia, la inversión es toda materialización de medios financieros en bienes que van a ser utilizados en un proceso productivo de una empresa o unidad económica, comprendería la adquisición tanto de bienes de equipo, materias primas, servicios etc. Desde un punto de vista más estricto la inversión comprendería solo los desembolsos de recursos financieros destinados a la adquisición de instrumentos de producción, que la empresa va a utilizar durante varios periodos económicos. En el caso particular de inversión financiera los recursos se colocan en títulos, valores y demás documentos financieros, a cargo de otros entes, con el objeto de aumentar los excedentes disponibles por medio de la percepción de rendimientos, intereses, dividendos, variaciones de mercado u otros conceptos.

Para el análisis económico de una inversión puede reducirse la misma a las corrientes de pagos e ingresos que origina, considerado cada uno en el momento preciso en que se produce.

                      

                        Esquema de la Inversión.

        Proceso temporal de un proyecto de inversión

             Métodos de selección de inversiones.

. Estáticos: 

. No tienen en cuenta el momento en que se generan los flujos de caja y por tanto el tipo de
  interés.

. Flujo neto de caja.

. Plazo de recuperación o pay back.

. Dinámicos:

. Sí tienen en cuenta el momento en que se generan los flujos de caja, y los actualiza según

  el tipo de interés.

. VAN (Valor Actualizado Neto).

. TIR (Tasa Interna de Retorno)

          El plazo de recuperación (pay back)

El pay back:  . Es un criterio estático de selección de inversiones

                           . Es el período de tiempo que tarda la empresa en recuperar la  cantidad
                             invertida (el desembolso inicial)

                           . Se calcula sumando los sucesivos flujos de caja hasta llegar a igualar el                                         desembolso inicial.

                    . Si los flujos de caja son constantes: P= A/Q

   Criterios dinámicos de selección de inversiones.

 . Los criterios dinámicos o financieros valoran el factor tiempo en la inversión, ya que con el paso del tiempo el dinero va perdiendo valor.                    

                        Valor actual de un capital futuro

 . Operaciones de capitalización: Dado un capital actual, calcula el equivalente en un futuro

 .  Operaciones de descuento o actualización: Dado un capital futuro, calcula el equivalente actual

                                 Valor actual neto (VAN)

El VAN:       . Es un criterio dinámico o financiero para seleccionar inversiones.

                

                       . Es el valor actualizado de los rendimientos netos esperados de una   

                         inversión. Muestra el beneficio que obtendrá la inversión una vez cubierto el

                         desembolso inicial con los flujos de caja actualizados al tipo de interés del

                         mercado.

                       . Se obtiene como diferencia entre el desembolso inicial y el valor actualizado de

                         los flujos netos de caja.

 

                       La Tasa interna de rentabilidad (TIR)

.La TIR: 

. Es un criterio dinámico o financiero para seleccionar inversiones.

. Representa la ganancia obtenida por cada euro invertido en una inversión, es decir, la           rentabilidad que ofrece la inversión. Interesa llevarla a cabo cuando ésta es superior a la ofrecido por otras inversiones

. La TIR (r) de una inversión es aquel valor de “i” o tipo de actualización que hace que el VAN sea igual a cero.

                                            La amortización

. Amortización: Expresión económica o cuantificación de la depreciación de los bienes de
  la empresa.

. Depreciación: Pérdida de valor de los bienes de la empresa como consecuencia de su uso,
  el paso del tiempo o el envejecimiento tecnológico.

. Cuota de amortización: Cantidad que se destina anualmente a amortizar los bienes del
  inmovilizado como consecuencia de su depreciación.

. Fondo de amortización: Suma acumulada de las cuotas de amortización anuales hasta
  un determinado momento, su función es compensar la depreciación de los bienes de la
  empresa.

                                    Métodos de amortización

                               Criterio lineal o de cuotas fijas

             

 . Se amortiza cada año la misma cantidad

 

      B = V0 - Vr

      C = B / n

                                          

Donde…      B: Base amortizable

                     V0: Coste de adquisición

                     Vr: Valor residual

                     N: Nº de años de vida útil

                     C: Cuota de amortización

                            Criterio de amortización acelerada

. Permite amortizar la mayor parte de los equipos en los primeros años.

. Las cuotas de amortización disminuyen con el tiempo.

Confiamos que con esta explicación haya servido para que tengamos en cierta manera, los conceptos de la inversión en la empresa, más claros y por lo tanto, sirvan para mejorar los conocimientos dentro de esta asignatura.

A propósito del Mercado de Factores!!

Hoy traemos en este post, un ejercicio para el alumnado de 1º de Bachillerato del I.E.S. Mediterraneo de La Línea de la Concepción, para que dentro de los ejercicios de las TIC´s, sirvan para mejorar los conceptos a trabajar dentro y fuera del aula, con relación a la asigantura de Economía. Hoy trataremos el Mercado de Factores.

El mercado de los factores productivos se refiere a los distintos mercados de los factores de producción es decir; tierra, trabajo y capital. Estos mercados fundamentales nos afectan a todos, por que sus precios (salarios, intereses y la renta) ayudan a determinar la renta de los trabajadores, los inversores y los terratenientes. Esto quiere decir que en los mercados de los factores productivos se determina la distribución de la riqueza en una sociedad. También de aquí podemos establecer que la riqueza personal depende la cantidad de recursos que poseamos y de su valor en el mercado.

Sobre el Mercado de Factores!!

 

“Mercado donde se realizan operaciones de compra-venta de tierra, trabajo y capital.”

La primera imagen que nos viene a la mente al pensar en un mercado es la del mercadillo que ponen en los barrios o en los pueblos un día determinado de la semana.  Y es cierto, el mercado se puede definir como el lugar físico concreto donde se venden y compran productos.

Sin embargo, es más frecuente que los mercados estén menos organizados, ya que el mercado es algo más amplio: es un lugar físico, una institución o cualquier medio (una conversación telefónica o una página web, por ejemplo) donde se realizan los intercambios entre los agentes económicos que han producido un bien y lo ofrecen, con los agentes económicos que desean ese bien y lo demandan.

En un mercado no sólo se intercambian bienes y servicios, sino que también encontramos el mercado de factores productivos al que acuden las empresas para comprar los factores necesarios para producir y vender sus bienes y servicios.  En ambos mercados, el instrumento que proporciona la información fundamental a compradores y vendedores son los precios.

Las relaciones entre los diferentes agentes económicos (economías domésticas, empresas y sector público) a través del mercado de bienes y servicios y del mercado de factores productivos se puede representar en el esquema del Flujo Circular de la Renta.

El Mercado de Factores Productivos

El mercado de los factores productivos se refiere a los distintos mercados de los factores de producción es decir; tierra, trabajo y capital. Estos mercados fundamentales nos afectan a todos, por que sus precios (salarios, intereses y la renta) ayudan a determinar la renta de los trabajadores, los inversores y los terratenientes. Esto quiere decir que en los mercados de los factores productivos se determina la distribución de la riqueza en una sociedad. También de aquí podemos establecer que la riqueza personal depende la cantidad de recursos que poseamos y de su valor en el mercado.

Los bienes y servicios que se producen utilizan en distintas combinaciones los factores de producción, tierra o recursos naturales, trabajo y capital. Los ingresos se determinan por las cantidades de los factores utilizados y por los precios de los factores; la tasa salarial para el trabajo, la tasa de interés para el capital, la tasa de arrendamiento para la tierra.
Al igual que los bienes y servicios, los factores productivos se comercializan en mercados, algunos, en mercados competitivos de comportamiento típico; otros, en mercados en donde hay un poder de mercado. Los precios de los factores de producción son el resultado del juego de la oferta y la demanda de los diferentes factores.

El estudio de los mercados de factores productivos es importante porque nos muestra la manera en que distribuimos la renta en una economía considerando que los ingresos que se generan en una economía de mercado se distribuyen entre los propietarios de factores de producción de la economía en forma de salarios, rentas, alquileres e intereses.

El Equilibrio a corto plazo

 

En el equilibrio parcial se examinan las variables microeconómicas como precios, oferta y demanda de un producto que afecta a un mercado o sector particular sin que importe lo que sucede en otras áreas o sectores de la economía; es decir, se trata de un equilibrio aislado.

Equilibrio de la empresa a corto plazo en condiciones de competencia perfecta. Una empresa se encuentra en equilibrio cuando ya no tiene motivaciones para modificar su conducta; esto es, ya no puede elevar sus ganancias o disminuir sus pérdidas; para ello, el empresario analiza sus costos, sus ingresos, su empresa en general, además de los factores exógenos que lo limitan.

Equilibrio de la empresa a corto plazo en condiciones de competencia imperfecta. Como se vio en competencia perfecta, el volumen de producción, para que la empresa alcance el equilibrio a corto plazo, depende de tres factores primordiales:

  1) El precio de venta de la mercancía;

  2) Los costos de producción, sobre todo los costos marginales; y

  3) Las características de la mercancía que se ofrezca.

De como interactúan, lo vamos a ver a continuación.

Generalidad de los Mercados de Factores Productivos.

La producción de un bien (o la prestación de un servicio) requiere el empleo de determinados recursos. 

Los recursos principales son la mano de obra, el capital y el terreno. 

Capital incluye maquinarias, infraestructuras, edificios, etc., es decir todo aquel elemento del inmovilizado de la empresa fabricado por el hombre, y que como tal se utiliza en el proceso productivo. 

Cuando una empresa necesita algún factor de producción acude a sus respectivos mercados a adquirirlo. 

En cada uno de estos mercados de factores productivos existe una oferta y una demanda que determinan un punto de equilibrio (punto de corte de ambas curvas). 

Estos mercados tienen funcionamientos similares por lo que nos fijaremos tan sólo en uno de ellos, el de la mano de obra. 

En este análisis vamos a suponer que tanto los mercados de los diferentes factores como el de los productos que elabora la empresa son perfectamente competitivos.

Mano de obra

Este factor productivo tiene un precio en el mercado que es el salario. 

Cuando una empresa estudia contratar mano de obra realiza un estudio comparativo del benéfico que el empleado le puede generar frente al coste que le va a suponer. 

Este beneficio se puede obtener acudiendo a la función de producción: 

La función de producción relaciona la producción obtenida con el volumen empleado de un determinado factor productivo (el resto de factores permanece constante). 

La pendiente de esta curva representa el incremento de producción que se obtiene al incrementar el factor productivo en una unidad.

La pendiente de esta curva es decreciente debido a la ley de rendimientos decrecientes.

A medida que se van incorporando nuevos trabajadores el incremento de la producción que se obtiene es cada vez menor. 

Por tanto, el valor de la producción que aporta un trabajador adicional será cada vez menor. 

El primer trabajador aportará más que el segundo, el segundo más que el tercero, y así sucesivamente. 

La empresa contratará siempre y cuando el valor que genera el nuevo trabajador sea mayor que el salario que le tiene que pagar. 

La empresa contratará hasta el punto de corte de la línea de salario y de la curva del valor aportado por el nuevo trabajador (punto de equilibrio). 

A la izquierda de dicho punto le conviene seguir contratando ya que el valor que aporta cada nuevo trabajador es superior a su salario. 

A la derecha de dicho punto ocurre justo lo contrario: el salario del trabajador es mayor que el valor de la producción que genera. 

El nivel de producción que la empresa obtiene contratando el volumen de factores productivo que determina ese punto de corte coincide con el que determina el punto de equilibrio del mercado competitivo (punto de corte del ingreso marginal y del coste marginal). 

Vamos a considerar a efectos de simplificar que la mano de obra es el único factor productivo que utiliza una empresa. 

En el punto (corte) del gráfico anterior se cumple que: 

Valor de la producción marginal = Salario

Sustituyendo el "Valor de la producción marginal" por su formula obtenemos: 

Precio * Volumen de producción marginal = Salario 

Pasando el término "Volumen de producción marginal" al otro lado de la ecuación: 

Precio = Salario / Volumen de producción marginal

La parte de la derecha de la ecuación equivale al coste marginal, coste incurrido cuando se incrementa la producción en una unidad (estamos considerando que el salario es el único coste). 

Por tanto: 

Precio = Coste marginal

Que es precisamente la igualdad que se cumple en el punto de equilibrio. 

La igualdad anterior pone de manifiesto la relación que existe entre el mercado de factores y la función de oferta de una empresa: 

La empresa contrata factores de producción hasta que el valor de la producción adicional es igual al coste del factor. Este nivel de producción coincide con el punto en el que el ingreso marginal es igual al coste marginal. 

Existe una relación directa entre el producto marginal decreciente de los factores productivos y el coste marginal creciente de la función de producción.

Equilibrio en el mercado de trabajo 

Cualquier movimiento en la oferta o demanda de un factor alterará su precio de equilibrio.

Un desplazamiento de la oferta o de la demanda de trabajo afectará por

Esta variación del salario modificará a su vez la cantidad de este factor demandada por la empresa. 

La empresa demanda mano de obra hasta que el salario es igual al valor del producto marginal. 

Por lo tanto, si el salario varía también ha de variar el valor del producto marginal ya que en el punto de equilibrio del mercado de factores ambas variables deben coincidir. 

Veamos un ejemplo: 

La curva de oferta de trabajo se desplaza hacia la derecha por la fuerte inmigración. El nuevo punto de equilibrio implica mayor cantidad de mano de obra contratada y sueldo más bajo.

Al aumentar la mano de obra disminuye el producto marginal (Ley de rendimientos decrecientes) lo que implica un menor valor del producto marginal.

Salario y valor del producto marginal se cortan en un nuevo punto en el que ambas variables han disminuido.

Otro ejemplo: 

La curva de demanda de trabajo se desplaza hacia la derecha (por ejemplo, la fuerte demanda de ordenadores obliga a esta industria a contratar más mano de obra). 

El desplazamiento hacia la derecha de la curva de demanda hace aumentar el salario de equilibrio. 

Paralelamente la demanda de ordenadores hace subir sus precios, por lo que el valor del producto marginal de un trabajador adicional también aumenta. 

Interrelación entre los factores de producción 

La productividad de cada factor va a depender del volumen disponible de los demás factores.

Por ejemplo, la productividad de un trabajador del campo esta relacionada con la mayor o menor disponibilidad de maquinaria. 

Variaciones en la cantidad disponible de un factor (desplazamiento de su punto de equilibrio por movimientos de la oferta o de la demanda) afectará al precio de dicho factor pero también al precio de todos los demás factores.

 

Ya que el precio de cada factor va a depender de su productividad y ésta guarda relación con la disponibilidad de los otros factores. 

Por ejemplo, si aumenta la mano de obra disponible para el campo esto hará variar su salario, pero al mismo tiempo esta mayor disponibilidad de mano de obra hará aumentar la productividad de las tierras por lo que también subirá el precio de este factor.

Esperemos haya quedado algo claro este punto de la asignatura de 1º de Bachillerato de Economía.